[한입거리] 일라이릴리(Eli Lilly) 기업 분석 3#

 

일라이릴리(Eli Lilly)

일라이릴리는 1876년에 설립된 미국의 다국적 제약 및 바이오 회사로, 특히 당뇨병 치료제 개발에 강점을 가지고 있다. 최근 회사는 당뇨병과 비만 치료제로 인해 큰 성장을 이루었다.

​

일라이릴리 사업부문

일라이릴리는 인간 의약품, 동물 건강, 엘란코(동물 건강 제품에 초점을 맞춘 부서)를 포함한 여러 사업 부문을 운영하고 있다. 인간 의약품 부문이 매출 대부분을 차지한다. 그리고 (2024년 2분기 기준) 마운자로, 트루리시티, 버제니오, 젭바운드, 자디안스, 탈츠, 휴마로그 순으로 특정 품목이 매출 대부분(80%)을 차지한다.

 

그 중 마운자로, 트루리시티, 젭바운드, 자디안스, 휴마로그가 당뇨와 관련된 치료제이다. 당뇨 치료제의 주성분인 GLP-1은 당뇨와 비만뿐 MASH 치료제, 퇴행성 뇌 질환, 심혈관 질환 등 다양한 적응증으로 활용 범위가 점차 확대되고 있다. 이는 일라이릴리의 매출 상승과 잠재 매출 상승을 동시에 잡는다.

​

SWOT 분석

강점: 일라이릴리는 최근 마운자로, 젭바운드, 키순라(알츠하이머 치료제) 등 신약을 출시하여 특허로 인해 보호받으며 앞으로 한동안 안정적인 수익을 창출할 수 있다. 그리고 빅파마로서 막대한 R&D 투자 능력과 이를 상업화할 수 있는 인프라를 보유하고 있으며, 풍부한 재무 자원을 바탕으로 유망한 바이오테크 기업들을 인수하거나 전략적 파트너십을 형성하여 포트폴리오를 확장할 수 있다.

​

약점: 제약 산업 특성상 특허가 만료되면, 복제약과의 경쟁이 심화되어 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있다. 또한, 위 제품들과 같이 특정 제품에 대한 높은 의존도는 해당 약물의 성과가 저조할 때 전체 실적에 영향일 미칠 수 있다.

​

기회: 비만, 당뇨병, 암, 치 등 수요가 높은 질환을 타겟으로 개발에 주력하고 있다. 그리고 전 세계적으로 고령화 인구가 증가함에 따라, 일라이릴리에게 큰 기회를 제공한다.

​

위협: 경쟁사들과의 치열한 경쟁은 물론, 규제 환경 변화와 같은 외부 요인이 위협이 될 수 있다. 게다가, 미국에서 IRA 약가인하와 같은 정책은 제약사에게 위협이 될 수 있다.

 

한줄평 : 주가만 어떻게 내려오면 바로 매수해야지! 근데 내려올까?